อินเวสทรี (ไทยแลนด์) ชี้ทางออกวิกฤตหนี้เสีย SME ใน Talk ลงทุนแมน ต้องแก้ Ecosystem ทั้งระบบ

ในสถานการณ์ที่ภาคธุรกิจกำลังเผชิญหน้ากับความท้าทาย หนี้เสียของกลุ่ม SME ได้พุ่งสูงถึง 7.35% ซึ่งสูงกว่าช่วงการระบาดของโควิด-19 สะท้อนให้เห็นว่าธุรกิจขนาดเล็กและกลางของไทยกำลังอ่อนแรง และส่งผลกระทบต่อเนื่องไปถึงการจ้างงานและคุณภาพชีวิตของผู้คนอย่างไม่รู้จบ เพราะ SME มีสัดส่วนมากกว่า 99% ของธุรกิจทั้งหมดและครอบคลุมการจ้างงานถึง 70% ของประเทศ

คุณณัทสุดา พุกกะณะสุต CEO & Co-Founder บริษัท อินเวสทรี (ไทยแลนด์) จำกัด ซึ่งเป็น Platform ระดมทุนที่ทำงานใกล้ชิดกับผู้ประกอบการ SME มาโดยตลอด ได้รับเกียรติร่วมวิเคราะห์แก่นของปัญหาและแนวทางแก้ไข ‘SME หนี้เสียท่วมขั้นวิกฤติ กระทบเศรษฐกิจทั้งระบบ แก้ที่ตรงไหน?” ในรายการ Talk ลงทุนแมน

สถานการณ์หนี้เสีย SME วิกฤต ที่ต้องเร่งแก้ไข

คุณณัทสุดา ได้ยืนยันสถานการณ์ในมุมมองส่วนตัวว่า "ถ้าดูจากสถิติของธนาคารแห่งประเทศไทย ถือว่าเราเข้าขั้นวิกฤตมาสักพักแล้ว" โดยชี้ให้เห็นว่า NPL ของภาคครัวเรือนและ SME เริ่มทะยานขึ้นตั้งแต่ปี 2022 อันเป็นผลต่อเนื่องจากช่วงโควิด-19 เมื่อมาตรการพักชำระหนี้หมดไป NPL ก็พุ่งขึ้นสวนทางกับการปล่อยสินเชื่อของสถาบันการเงินที่ดิ่งลงอย่างเห็นได้ชัด นอกจากนี้ปัญหาเงินจมในสต็อกสินค้า ระยะเวลาเก็บเงินที่นานขึ้น และการถูกบีบอัตราส่วนกำไรจากคู่ค้า (Margin) ก็ล้วนเป็นสิ่งที่ SME กำลังเผชิญอยู่

ที่มาของปัญหาเกิดจาก สภาพคล่อง อุดตัน

คุณณัทสุดาอธิบายว่าปัญหาสำคัญคือ "สภาพคล่องโดนอุดอยู่" ไม่ใช่แค่สินเชื่อจากสถาบันการเงินที่หดตัว แต่รวมถึงการระดมทุนในตลาดตราสารหนี้ของบริษัทขนาดใหญ่ก็ลดลงเช่นกัน สะท้อนว่าสภาพคล่องโดยรวมในระบบเศรษฐกิจกำลังติดขัด นักลงทุนชะลอการลงทุนทำให้เม็ดเงินส่วนใหญ่กระจุกตัวในบัญชีเงินฝาก คนไม่กล้าใช้จ่าย แบงก์ไม่กล้าปล่อยสินเชื่อ และภาคธุรกิจก็ตึงตัว กลายเป็น "วงจรขาลง" หรือ Viscous Cycle ที่ทำให้เศรษฐกิจซบเซาลงเรื่อยๆ

นอกจากนี้ SME ต้องเผชิญกับปัญหาเชิงโครงสร้างหลายมิติ ไม่ว่าจะเป็นการแข่งขันกับธุรกิจขนาดใหญ่, แรงกดดันด้านอัตรากำไร (Margin) และการแข่งขันจากสินค้านำเข้า แต่ปัญหาที่น่ากังวลกว่าคือปัจจัยภายในของ SME อย่างการขาดความเข้าใจในโครงสร้างต้นทุนที่แท้จริงของตนเอง จนมักมองข้าม ‘ต้นทุนแฝง’ เช่น ต้นทุนการจัดเก็บสินค้าคงคลัง หรือต้นทุนทางการเงินจากสินเชื่อเพื่อสต็อกสินค้า ซึ่งนำไปสู่ภาวะ ‘ยิ่งขายยิ่งขาดทุน’ โดยไม่รู้ตัว รวมถึงขาดการวางแผนรับมือสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด (Worst-Case Scenario) ทำให้การตัดสินใจในช่วงวิกฤตเกิดความผิดพลาดได้ง่ายขึ้น

Crowdfunding แหล่งเงินทุนธุรกิจ ทางเลือกใหม่ เพื่อ SME ไทย

ในภาวะที่ SME เข้าถึง แหล่งเงินทุนธุรกิจ จากธนาคารได้ยาก Crowdfunding หรือการระดมทุนในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิง จึงเป็นกลไกสำคัญที่คุณณัทสุดาเน้นย้ำว่าสามารถเชื่อมโยงผู้ประกอบการ SME เข้ากับนักลงทุนได้โดยตรง อินเวสทรี (ไทยแลนด์) มีการวิเคราะห์เครดิตที่เข้มงวดด้วยมาตรฐานวิชาชีพเดียวกับสถาบันการเงิน ไม่ว่าจะเป็นการพิจารณางบการเงิน รายได้ ประวัติการค้ากับคู่ค้ารายใหญ่ รวมถึงการเยี่ยมชมกิจการจริง เพื่อคัดเลือก SME ที่มีศักยภาพให้นักลงทุนได้พิจารณา

ปัจจุบัน อินเวสทรี (ไทยแลนด์) เป็น Market Leader ด้านการระดมทุนให้ SME ไทย โดยเราได้ปลดล็อกแหล่งเงินทุนให้ SME ไปแล้วกว่า 100 บริษัท ผ่านการระดมทุนในรูปแบบหุ้นกู้คราวด์ฟันดิง มูลค่ารวมกว่า 4,000 ล้านบาท เป็นการเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้เข้าถึงการลงทุนในกระดูกสันหลังของเศรษฐกิจไทย พร้อมรับผลตอบแทนที่น่าสนใจ และมีส่วนร่วมโดยตรงในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจของประเทศอย่างแท้จริง

ข้อเสนอสร้าง "Ecosystem" ที่เอื้อต่อ "SME"

คุณณัทสุดาได้เสนอแนวทางแก้ไขในระดับโครงสร้างที่ภาครัฐควรเร่งดำเนินการ ดังนี้:

1. การปรับปรุง Credit Bureau ควรเปลี่ยนผ่านไปสู่การมีฐานข้อมูลที่ ครอบคลุม รอบด้าน และเข้าถึงได้อย่างเป็นธรรม หัวใจสำคัญคือการขยายขอบเขตข้อมูลให้ไกลกว่าแค่ประวัติสินเชื่อจากสถาบันการเงิน โดยนำข้อมูลทางเลือก (Alternative Data) มาใช้ในการประเมินความน่าเชื่อถือ เช่น ประวัติการชำระค่าสาธารณูปโภค ข้อมูลการสั่งซื้อและชำระเงินกับคู่ค้า (Trade Credit) เพื่อให้การประเมินความเสี่ยงสะท้อนศักยภาพที่แท้จริง และเปิดประตูสู่แหล่งทุนให้แก่ผู้ประกอบการ SME ได้อย่างทั่วถึง

2. Credit Guarantee ควรมีการทบทวนและขยายบทบาทของหน่วยงานภาครัฐ เช่น ขยายขอบเขตการค้ำประกันของบรรษัทประกันสินเชื่ออุตสาหกรรมขนาดย่อม (บสย.) ให้ครอบคลุมเครื่องมือทางการเงินรูปแบบใหม่ๆ (Alternative Financing) เช่น หุ้นกู้คราวด์ฟันดิง (Crowdfunding) เพื่อช่วยลดความเสี่ยงให้นักลงทุน และกระตุ้นเงินทุนไปสู่ภาคธุรกิจ SME ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

3. การปรับโครงสร้างหนี้ จำเป็นต้องพัฒนากลไกที่มีประสิทธิภาพและเข้าถึงได้ง่ายสำหรับผู้ประกอบการ SME โดยเป้าหมายต้องไม่ใช่เพียงการยืดระยะเวลาชำระหนี้ (Debt Extension) แต่ต้องเป็นการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ที่นำไปสู่ทางออกที่ยั่งยืน (Sustainable Solution) อาจประยุกต์ใช้แนวทางจากต่างประเทศ เช่น การมีหน่วยงานกลางหรือบริษัทเอกชนที่สามารถเข้าซื้อหนี้จากสถาบันการเงิน เพื่อเข้ามาช่วยปฏิรูปโครงสร้างธุรกิจควบคู่ไปกับการฟื้นฟูกิจการ ซึ่งจะช่วยรักษาเสถียรภาพทางการเงินให้ธุรกิจเดินหน้าต่อไปได้

4. การปฏิรูปกฎระเบียบและสิทธิประโยชน์ทางภาษี เพื่อยกระดับความสะดวกในการประกอบธุรกิจ (Ease of Doing Business) ให้ครอบคลุมตลอดวงจรชีวิตของธุรกิจ ตั้งแต่ขั้นตอนการจัดตั้ง การดำเนินงาน ไปจนถึงการเลิกกิจการ นอกจากนี้ ควรออกแบบสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ชัดเจนและตรงเป้า เพื่อใช้เป็นเครื่องมือเชิงรุกในการส่งเสริมการเติบโตของผู้ประกอบการรายใหม่ โดยเฉพาะกลุ่ม Startup และ SME

5. Capacity Building ภาครัฐควรมีบทบาทนำในการส่งเสริมและพัฒนาผู้ประกอบการ SME อย่างเป็นระบบและต่อเนื่อง ผ่านโครงการอบรมและให้คำปรึกษาเชิงลึกในด้านการบริหารจัดการธุรกิจ การเงิน ต้นทุน และอัตรากำไร (Margin)

โดยเน้นย้ำว่าทุกภาคส่วน ทั้งภาครัฐ สถาบันการเงิน และภาคเอกชน ต้องทำงานร่วมกันอย่างเป็นรูปธรรม ไม่ใช่ต่างคนต่างทำ เพื่อให้ SME ซึ่งเป็นกระดูกสันหลังของชาติสามารถยืนหยัดและขับเคลื่อนเศรษฐกิจของประเทศต่อไปได้

วิกฤตหนี้เสีย SME เป็นสัญญาณเตือนที่ชัดเจนว่าเราต้องเร่งหาทางออก อินเวสทรี (ไทยแลนด์) ในฐานะ แหล่งเงินทุนธุรกิจ แบบ Crowdfunding พร้อมเป็นส่วนหนึ่งในการแก้ไขปัญหา และมุ่งมั่นที่จะสนับสนุน SME ไทยให้ก้าวผ่านความท้าทายนี้ไปได้ เพราะ SME คือผู้บริโภคที่สำคัญ และการที่พวกเขามีชีวิตที่ดีขึ้น ย่อมส่งผลดีต่อเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ

เกี่ยวกับ อินเวสทรี (ไทยแลนด์)

อินเวสทรี (ไทยแลนด์) คือผู้ให้บริการ Crowdfunding Portal ที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต. เรามุ่งมั่นสนับสนุน​ให้ SME ไทยเติบโตอย่างยั่งยืน ด้วย Crowdfunding Platform ที่เชื่อมโยงแหล่งเงินทุนและโอกาสเข้าด้วยกัน เพื่อสร้างผลกระทบเชิงบวกต่อเศรษฐกิจและสังคมอย่างยั่งยืน สนใจระดมทุนผ่านอินเวสทรี คลิกที่นี่