อินเวสทรี ร่วม ลงทุนแมน ไขปมวิกฤตหนี้เสีย SME พร้อมชี้ทางออกด้วย Ecosystem ที่ต้องร่วมมือกันทั้งระบบ

ในสถานการณ์ที่ภาคธุรกิจกำลังเผชิญหน้ากับความท้าทาย หนี้เสียของกลุ่ม SME ได้พุ่งสูงถึง 7.35% ซึ่งสูงกว่าช่วงการระบาดของโควิด-19 สะท้อนให้เห็นว่าธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมของไทยกำลังอ่อนแรงและอาจส่งผลกระทบต่อเนื่องไปถึงการจ้างงานและคุณภาพชีวิตของผู้คนอย่างไม่รู้จบ เพราะ SME มีสัดส่วนมากกว่า 99% ของธุรกิจทั้งหมดและครอบคลุมการจ้างงานถึง 70% ของประเทศ

คุณณัทสุดา พุกกะณะสุต CEO & Co-Founder บริษัท อินเวสทรี (ไทยแลนด์) จำกัด Crowdfunding Portal ที่ทำงานใกล้ชิดกับผู้ประกอบการ SME มาโดยตลอด ได้รับเกียรติร่วมวิเคราะห์รากของปัญหาและแนวทางแก้ไขในรายการ Talk ลงทุนแมน 

สถานการณ์หนี้เสีย SME วิกฤต ที่ต้องเร่งแก้ไข

คุณณัทสุดา ได้ยืนยันสถานการณ์ในมุมมองส่วนตัวว่า "ถ้าดูจากตัวเลขของธนาคารแห่งประเทศไทย ถือว่าเราเข้าขั้นวิกฤตมาสักพักแล้ว" โดยชี้ให้เห็นว่าตัวเลข NPL ของภาคครัวเรือนและ SME เริ่มทะยานขึ้นตั้งแต่ปี 2022 ซึ่งเป็นผลต่อเนื่องจากวิกฤตรายได้ช่วงโควิด-19 เมื่อมาตรการพักชำระหนี้หมดไป ตัวเลข NPL ก็พุ่งขึ้นสวนทางกับการปล่อยสินเชื่อของสถาบันการเงินที่ดิ่งลงอย่างเห็นได้ชัด นอกจากนี้ ปัญหาเงินจมในสต็อกสินค้า ระยะเวลาเก็บเงินที่นานขึ้น และการโดนบีบ Margin จากคู่ค้า ซึ่งล้วนเป็นปัจจัยภายในที่ SME กำลังเผชิญอยู่

รากของปัญหา สภาพคล่อง ถูกอุดตัน

คุณณัทสุดาอธิบายว่าปัญหาสำคัญคือ "สภาพคล่องโดนอุดอยู่" ไม่ใช่แค่สินเชื่อจากสถาบันการเงินที่หดตัว แต่รวมถึงการระดมทุนในตลาดตราสารหนี้ของบริษัทขนาดใหญ่ก็ลดลงเช่นกัน สะท้อนว่าสภาพคล่องโดยรวมในระบบเศรษฐกิจกำลังติดขัด เงินของนักลงทุนส่วนใหญ่ก็อยู่ในบัญชีเงินฝาก กลายเป็นคนไม่กล้าใช้จ่าย แบงก์ไม่กล้าปล่อยสินเชื่อ และภาคธุรกิจก็ตึงตัว กลายเป็น "วงจรขาลง" หรือ Viscous Cycle ที่ทำให้เศรษฐกิจซบเซาลงเรื่อยๆ

นอกจากนี้ ปัญหาเชิงโครงสร้างอย่างการแข่งขันกับธุรกิจรายใหญ่ การถูกบีบ Margin รวมถึงการแข่งขันกับสินค้าจากต่างประเทศ ก็เป็นปัจจัยภายนอกที่ SME ต้องเผชิญ ส่วนปัจจัยภายในที่สำคัญคือ SME หลายรายยังไม่เข้าใจ Margin ที่แท้จริงของตนเอง ไม่ได้คำนวณต้นทุนแฝง เช่น ค่าใช้จ่ายในการตุนสินค้า หรือดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อไฟแนนซ์สต็อก ซึ่งทำให้ "ยิ่งค้าขายยิ่งจน" โดยไม่รู้ตัว และการขาดแผนรองรับสำหรับสถานการณ์ที่แย่ที่สุด (Worst Case Scenario) ก็ทำให้การตัดสินใจผิดพลาดเมื่อเกิดวิกฤต

Crowdfunding แหล่งเงินทุนธุรกิจ ทางเลือกใหม่ เพื่อ SME ไทย

ในภาวะที่ SME เข้าถึง แหล่งเงินทุนธุรกิจ จากธนาคารได้ยาก Crowdfunding หรือการระดมทุนในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิง จึงเป็นกลไกสำคัญที่คุณณัทสุดาเน้นย้ำว่าสามารถเชื่อมโยงผู้ประกอบการ SME เข้ากับนักลงทุนได้โดยตรง อินเวสทรี (ไทยแลนด์) ใช้โมเดลการวิเคราะห์ที่เข้มงวดคล้ายธนาคาร ไม่ว่าจะเป็นการพิจารณางบการเงิน รายได้ ประวัติการค้ากับคู่ค้ารายใหญ่ รวมถึงการเยี่ยมชมกิจการจริง เพื่อคัดเลือก SME ที่มีศักยภาพให้นักลงทุนได้พิจารณา

ปัจจุบัน อินเวสทรี ได้ช่วย SME ไปแล้วกว่า 100 บริษัท ด้วยการออกหุ้นกู้ไปกว่า 4,000 ล้านบาท เป็นการเปิดโอกาสให้นักลงทุนได้เข้าถึงการลงทุนในกระดูกสันหลังของเศรษฐกิจไทย พร้อมรับผลตอบแทนที่น่าสนใจ และมีส่วนร่วมโดยตรงในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจของประเทศอย่างแท้จริง

ข้อเสนอสร้าง "Ecosystem" ที่เอื้อต่อ "SME"

คุณณัทสุดาได้เสนอแนวทางแก้ไขในระดับโครงสร้างที่ภาครัฐควรเร่งดำเนินการ ดังนี้:

• การปรับปรุง Credit Bureau ควรมี Credit Bureau ที่หลากหลายหรือมีข้อมูลที่ครบถ้วน เข้าถึงได้ง่าย และมีมิติที่มากกว่าข้อมูลสินเชื่อจากสถาบันการเงิน เพื่อเปิดโอกาสให้ SME เข้าถึงเงินทุนได้มากขึ้น

• Credit Guarantee ขยายบทบาทของหน่วยงานค้ำประกันสินเชื่อ เช่น บสย. ให้ครอบคลุม แหล่งเงินทุนธุรกิจ รูปแบบใหม่ อย่างหุ้นกู้ Crowdfunding เพื่อลดความเสี่ยงของนักลงทุนและกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อ

• การปรับโครงสร้างหนี้ ต้องมีกลไกที่ชัดเจนในการช่วยเหลือ SME ปรับโครงสร้างหนี้ เพื่อให้พวกเขามีลมหายใจและกระแสเงินสดสำหรับดำเนินธุรกิจต่อไป ไม่ใช่แค่การยืดหนี้ แต่เป็นการหาทางออกที่ยั่งยืน

• การปฏิรูปกฎระเบียบและสิทธิประโยชน์ทางภาษี ทำให้การทำธุรกิจง่ายขึ้น (Ease of Doing Business) ตั้งแต่การจดทะเบียน ไปจนถึงการปิดกิจการ รวมถึงมีสิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับ Startup และ SME ใหม่ๆ เพื่อส่งเสริมการเติบโต

• Capacity Building ภาครัฐควรเป็นเจ้าภาพในการจัดโครงการให้คำแนะนำด้านการบริหารจัดการธุรกิจ การบริหารเงิน การบริหารต้นทุนและ Margin แก่ SME อย่างจริงจังและต่อเนื่อง

โดยเน้นย้ำว่าทุกภาคส่วน ทั้งภาครัฐ สถาบันการเงิน และภาคเอกชน ต้องทำงานร่วมกันอย่างเป็นรูปธรรม ไม่ใช่ต่างคนต่างทำ เพื่อให้ SME ซึ่งเป็นกระดูกสันหลังของชาติสามารถยืนหยัดและขับเคลื่อนเศรษฐกิจของประเทศต่อไปได้

วิกฤตหนี้เสีย SME เป็นสัญญาณเตือนที่ชัดเจนว่าเราต้องเร่งหาทางออก อินเวสทรี (ไทยแลนด์) ในฐานะ แหล่งเงินทุนธุรกิจ แบบ Crowdfunding พร้อมเป็นส่วนหนึ่งในการแก้ไขปัญหา และมุ่งมั่นที่จะสนับสนุน SME ไทยให้ก้าวผ่านความท้าทายนี้ไปได้ เพราะ SME คือผู้บริโภคที่สำคัญ และการที่พวกเขามีชีวิตที่ดีขึ้น ย่อมส่งผลดีต่อเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศ

เกี่ยวกับ อินเวสทรี (ไทยแลนด์)

อินเวสทรี (ไทยแลนด์) คือผู้ให้บริการ Crowdfunding Portal ที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต. เรามุ่งมั่นสนับสนุน​ให้ SME ไทยเติบโตอย่างยั่งยืน ด้วย Crowdfunding Platform ที่เชื่อมโยงแหล่งเงินทุนและโอกาสเข้าด้วยกัน เพื่อสร้างผลกระทบเชิงบวกต่อเศรษฐกิจและสังคมอย่างยั่งยืน สนใจระดมทุนผ่านอินเวสทรี คลิกที่นี่